Única a apresentar proposta, Equatorial Energia avança por 15% da Sabesp

A Equatorial Energia foi a única empresa a apresentar proposta para a aquisição de 15% da Sabesp (Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo). O anúncio foi realizado no início da noite desta sexta-feira (28) pelo governador Tarcísio de Freitas e pela companhia.

O que aconteceu

A Equatorial Energia foi beneficiada pela desistência das demais concorrentes. Os interessados a financiar parte da privatização da Sabesp como investidores de referência tinham até a última quarta (26) para apresentar uma proposta. A formalização, entretanto, foi realizada apenas pela Equatorial.

O valor investido pela empresa será de R$ 6,9 bilhões. Em entrevista coletiva à imprensa, o governo estadual afirmou que esse valor ficou acima do preço mínimo pedido pelo estado, que ainda não foi revelado. O montante se refere a uma fatia de 15% das ações da Sabesp, as quais virão da parcela de 32% da empresa que será vendida pelo governo. O preço por ação, dessa forma, será de R$ 67, abaixo do nível em que ela hoje vem sendo comercializada, cerca de R$ 75.

Por que apenas um investidor interessado? A secretária de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística do estado de São Paulo, Natalia Resende, afirmou que o processo não se trata de um leilão, mas de um bookbuilding. Enquanto o primeiro procedimento define o preço do ativo vendido com lances públicos, o segundo define esse preço por meio de uma sondagem do interesse de possíveis investidores para determinar a demanda e o preço das ações ou títulos.

O governo justificou a escolha da Equatorial dizendo que ela atendeu às demandas propostas pelo estado. São elas: o preço mínimo definido pelo governo (e ainda não divulgado) e a cobertura do serviço de saneamento, que também não foi definido por Tarcísio.

Proposta do governo buscava selecionar dois investidores para a disputa. O prospecto para a privatização da Sabesp indicava que as empresas finalistas seriam determinadas pelo maior volume de transação e o preço ponderado mais elevado entre os participantes. Com a ausência de outros nomes, a Equatorial segue sozinha no processo.

O governo de São Paulo perderá 32% de sua participação na empresa. Após a finalização da privatização, a parcela do Executivo estadual na Sabesp cairá dos atuais 50,3% para 18,3%. A definição considera umaa parcela de 15% para o investidor de referência e uma de 17% para consumidores e outras empresas interessadas em obter ações da empresa. Os demais 49,7% seguirão negociados na Bolsa de Valores.

Processo de privatização da Sabesp só será concluído no dia 22 de julho. Mesmo com a presença isolada da Equatorial para o posto de investidor de referência, as demais etapas do processo seguem inalteradas. Em 15 de julho, será informado se a empresa será a investidora de referência. A precificação da oferta será feita em 18 de julho, e a liquidação da operação ocorre em 22 de julho.

Estamos satisfeitos com o resultado e no andamento do processo o que a gente esperou que ia acontecer é o que está acontecendo.
Tarcísio de Freitas, governador de São Paulo

Quem é a Equatorial

Empresa é um conglomerado que atua em diversos segmentos de serviços públicos. Fundada em 1999, a companhia tem histórico na área de energia. É o terceiro grupo com maior número de clientes, com operação nos estados do Maranhão, Pará, Piauí, Alagoas, Rio Grande do Sul, Amapá e Goiás.

Atuação no ramo de saneamento é recente, com presença apenas no Amapá. O ingresso no setor em que opera a Sabesp aconteceu com a aquisição da concessão nomeada de CSA, em 2021. Com a entrada no segmento, a Equatorial se classifica como a primeira empresa focada na prestação de serviços de gestão de recursos públicos do Brasil.

A experiência da Equatorial no setor de água e esgoto com apenas 800 mil clientes e há somente dois anos levanta preocupação. "Como uma empresa com esse tamanho irá gerir a terceira maior empresa de saneamento do mundo?", questiona José Faggian, presidente do Sintaema (Sindicato dos Trabalhadores em Água, Esgoto e Meio Ambiente do Estado de São Paulo).

Quem é a Sabesp

A maior companhia de saneamento do país está presente em 375 municípios paulistas. Fundada em 1973, a Sabesp realiza serviços de abastecimento de água, coleta e tratamento de esgoto em todas as regiões do estado de São Paulo, com o atendimento de 28 milhões de habitantes.

A companhia abastece 70% da população residente no estado de São Paulo. Tal volume torna a Sabesp a empresa do setor com mais clientes atendidos nas Américas. Em 2023, a Sabesp registrou lucro líquido de 3,52 bilhões, com alta de 12,82% ante 2022.